Bank of England erhöht den Leitzins erstmals seit drei Jahren auf 4 %, während die Inflation auf 5 % zusteuert
London — Die Bank of England hat am Donnerstag die Zinsen auf 4 % angehoben, die erste Erhöhung seit mehr als drei Jahren, da die Währungshüter warnten, dass die Inflation im kommenden Jahr aufgrund steigender Energiepreise auf 5 % zusteuern könnte. Die Entscheidung, die bekannt gegeben wurde, nachdem der geldpolitische Ausschuss mit 8 zu 1 Stimmen beschlossen hatte, den Leitzins um einen Viertelpunkt von 3,75 % auf 4 % anzuheben, beendet eine lange Phase sinkender Zinsen und signalisiert britischen Kreditnehmern, dass die Kreditkosten steigen und nicht fallen werden.
Der Schritt war weitgehend erwartet worden, nachdem die Verbraucherpreisinflation im September auf 3,5 % beschleunigt hatte, den höchsten Stand seit 11 Monaten und über den 3,1 % im August. Die Bank sagte, die Inflation werde voraussichtlich bis Mitte 2027 auf rund 5 % steigen, deutlich über ihrem Ziel von 2 %, bevor sie sich abschwächt, wenn der Energiesprung aus dem Jahresvergleich herausfällt. Der Hauptdruck kommt aus dem Konflikt im Nahen Osten, der nun in den neunten Monat geht und die ohnehin schon hohen globalen Energiepreise weiter nach oben getrieben hat. Die von Ofgem festgelegte Energiepreisobergrenze stieg am 1. Oktober für einen typischen Haushalt um 3,6 % und soll im Januar um weitere 22 % steigen, was sich direkt auf die Haushaltsrechnungen auswirkt.
Acht der neun Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses unterstützten die Erhöhung um einen Viertelpunkt bei der Sitzung, die am Mittwoch endete. Catherine L. Mann, die einzige Gegenstimme, stimmte für eine größere Erhöhung um einen halben Punkt auf 4,25 %. Gouverneur Andrew Bailey, der die Sitzung leitete, versuchte, die Befürchtungen vor einer Reihe von Zinserhöhungen zu zerstreuen, und sagte, dieser Schritt sei nicht der Beginn einer Abfolge von Zinserhöhungen. »Die Geldpolitik folgt keinem vorgegebenen Pfad«, sagte der Ausschuss und fügte hinzu, dass er Löhne, Preisverhalten und die ungenutzten Kapazitäten in der Wirtschaft beobachten werde, bevor er entscheidet, ob er erneut handelt. Die nächste Entscheidung fällt am 17. Dezember, und die Inflationszahlen für Oktober werden am 18. November veröffentlicht.
Die Entscheidung wird von Millionen von Haushalten schnell zu spüren sein. Kreditnehmer mit variablen Hypotheken, die sich mit dem Leitzins bewegen, werden höhere monatliche Zahlungen sehen, und Londoner Hausbesitzer mit variablen Krediten müssen mit rund 600 Pfund mehr pro Jahr rechnen. Sparer hingegen könnten nach Jahren, in denen die Zinsen hinter der Inflation zurückblieben, endlich bessere Renditen auf ihre Einlagen sehen. Ökonomen erwarten derzeit, dass die Bank den Leitzins bis Februar um einen weiteren Viertelpunkt anhebt, obwohl sich die Prognosen schnell ändern können, wenn die Energiepreise fallen oder die Wirtschaft schwächer wird. Die zentrale Prognose der Bank sieht ein Wirtschaftswachstum von 2,2 % bis Ende 2026 vor, einen vollen Prozentpunkt über ihrer Juli-Prognose, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft stärker ist als befürchtet, auch wenn die Preise steigen.
Für die Regierung ist die Zinserhöhung ein unangenehmer Hintergrund. Die Regierung von Premierminister Andy Burnham hat die Bank gedrängt, das Wachstum zu stützen, und die Entscheidung, die Politik zu straffen, während die Haushalte bereits durch die Energierechnungen belastet sind, wird eine politische Debatte darüber anheizen, wer die Kosten für die Senkung der Inflation trägt. Die Antwort der Bank lautet, dass sie keine Wahl hat: Der Inflationsdruck in der Pipeline ist nun ausreichend, um eine Erhöhung zu rechtfertigen, und ein Festhalten an den Zinsen würde riskieren, dass höhere Preise in Löhnen und Preisen verankert werden. Die Frage ist nun, ob eine Erhöhung ausreicht oder ob die Bank gezwungen sein wird, weiter zu gehen, während sich der Winter-Energieschock durch die Wirtschaft arbeitet.